技術指標 

globe precious metals trader   2009-06-18 13:10:07

A.移動平均線
壹、MA(Moving Average)
    移動平均線就是用統計處理的方法，將某壹段時間內價格的平均值，畫在坐標圖上連成的曲線，用以研判彙價未來的運行趨勢。其實質就是在某壹段時間內投資者的平均成本。
    移動平均線的理論基礎是道·瓊斯理論的"平均成本概念"，即將彙價的波動情形依照時間的長短，劃分爲：原始波動、次級波動和日常波動三種。
    原始波動就是彙價的長期上升或下跌趨勢，是大勢波動的基本趨勢，可以持續幾個月，甚至數年之後才改變其趨勢的方向。次級波動是長期上升趨勢中的下跌階段或長期下跌趨勢中的上升階段，持續時間兩星期至壹個月或更久，通常在壹個長期上升或下跌的原始波動中，有兩三個次級波動。日常波動就是彙價每日或每小時的快速波動，其意義不大。
    基于上述的理論基礎，移動平均線可分爲短期移動平均線、中期移動平均線和長期移動平均線，分別用以研判彙價的短期、中期和長期變動趨勢。由此可見，移動平均線系統正是從數字的變化中去預測彙價未來短期、中期和長期的移動趨勢，從而指導投資者的具體操作。投資者通常使用的是算術移動平均數計算方法，即通常所說的平均數。其計算方法就是將某壹段時間的收盤價相加的總和，再除以時間周期即是某壹段時間。例如5日移動平均數的計算，就是將第1日至第5日的5個收盤價相加的總和除以5，得到的就是第壹個5日平均數。再將第壹個5日平均數乘以5，減去第1日的收盤價加上第6日的收盤價，其總和除以5得到的就是第2個5日平均數。然後將計算的平均數畫在坐標圖上連成線，即是5日移動平均線。其他移動平均線的計算方法依此類推。
移動平均線具有以下幾個功能：
　　1.可以描述市場的方向。MA能夠描述價格的趨勢方向，不受彙價小的反向波動的影響，只要彙價不出現大的反向波動，MA就不會改變方向，這個功能有助于投資者把握行情的大趨勢。
　　2.滯後性和穩定性。短時間內MA的數值發生比較大的改變(無論是向上還是向下)比較困難，即使當天的價格有很大的變動，MA壹般也只發生很小的變動。因爲MA的變動反映的是若幹天的平均變動，壹天的大變動被若幹天壹平均，變動就會變小而顯不出來。這種特性的優點是穩定，不會因小的變動而改變MA的方向。缺點是在K線組合已經出現反轉信號時，MA仍然維持原方向，所以MA的運用壹定要結合K線組合理論使用。
　　3.助漲助跌性。當彙價突破了MA時，無論是向上突破還是向下突破，彙價都會向突破方向繼續運行壹段，運行空間的大小取決于突破移動平均線的參數，壹般來講參數越大移動平均線被突破後，彙價繼續運行的距離越長，這就是MA的助漲助跌性。MA被突破實際上是支撐線或者壓力線被突破，只不過MA是曲線而不是直線。
    移動平均線運用中，美國投資專家葛蘭威爾（Granvile）創造的八項法則可謂其中的精華，使用者無不視其爲至寶，而移動平均線也因爲有了它，淋漓盡致地發揮了簡單實用的精髓所在。八大法則中有四條是用來研判買進時機，另四條是研判賣出時機。總體而言，平均線在彙價之下，而且又呈上升趨勢時是買進時機，反之平均線在彙價之上，又呈下降趨勢時則是賣出時機。結合彙價與20日均線的關系來說明葛蘭威爾八項法則的實戰運用技巧。
  (壹)移動平均線從下降逐漸走平，且有向右上方擡頭上行的迹象，而彙價從移動平均線的下方向上突破移動平均線時，便是買進時機。美國投資專家葛南維提出的移動平均線八大法則。
  (二)彙價在移動平均線之上運行，回檔時沒有跌破移動平均線又再度上升時，是買進時機。
  (三)彙價跌至移動平均線以下時，而移動平均線短期內仍爲繼續上升的趨勢，仍是買進時機。
  (四)彙價在移動平均線以下運行，突然暴跌，距離移動平均線太遠，極有可能向移動平均線靠近，亦爲買進時機。
  (五)彙價在移動平均線之上運行，連續數日大漲離移動平均線愈來愈遠，表示近期內購買股票者，皆獲利頗豐，隨時會産生獲利回吐的賣壓，暫時賣出股票較妥。
  (六)移動平均線從上升逐漸走平，而彙價從上向下跌破移動平均線時，賣壓漸重，是賣出時機。
  (七)彙價在移動平均線下方運行，回升時未突破移動平均線，且移動平均線有從跌勢減緩趨于水平又轉而下跌的趨勢時，是賣出時機。
  (八)彙價在移動平均線上徘徊，而移動平均線卻繼續下跌，宜賣出股票。
    補充：均線除了遵循葛南維提出的移動平均線八大法則外，均線還及其有效的支撐和阻力作用，可以作爲趨勢線使用。
    以上8條法則是根據單壹的平均線來判斷彙價變動的走向和決定買賣時機。由于平均線分爲短期(壹般爲5、10日MA)、中期(壹般爲20、30和60日MA)和長期(壹般爲120、250日MA)。短期MA容易受彙價變動影響，反應比較靈敏，買進或賣出的信號顯示得也較爲頻繁；中、長期MA反應較爲遲鈍，但卻能說明彙價運動的基本趨勢。因此在研判行情時，將每日行情K線與各種平均線結合起來進行分析對比，在把握買賣時點上收到了較好的效果。
在盤整階段或趨勢形成後的中途休整階段，MA的信號出現得很頻繁，極易發生錯誤的信號，這是MA的不足之處。MA只是作爲支撐線和壓力線，彙價站在支撐線之上，當然有利于彙價上漲，但並不是說就壹定會漲，移動平均線支撐的作用比助漲的作用明顯。
　  最後再次強調在行情盤整時不要使用移動平均線法判斷走勢，那樣會導致頻繁的失誤。
 
B.MACD指標
    MACD指標是基于均線的構造原理，對價格收盤價進行平滑處理(求出算術平均值)後的壹種趨向類指標。它主要由兩部分組成，即正負差(DIF)、異同平均數(DEA)，其中，DIF正負差是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動平均線(EMA1)和慢速平滑移動平均線(EMA2)的差。
　　在現有的技術分析軟件中，MACD常用參數是快速平滑移動平均線爲12，慢速平滑移動平均線參數爲26。此外，MACD還有壹個輔助指標——柱狀線(BAR)。在大多數技術分析軟件中 ，柱狀線是有顔色的，在低于0軸以下是綠色，高于0軸以上是紅色，前者代表趨勢較弱，後者代表趨勢較強。
　 下面我們來說壹下使用MACD指標所應當遵循的基本原則和交易策略。
　　1.當DIF和DEA處于0軸以上時，屬于多頭市場。DIF線自下而上穿越DEA線時是買入信號。DIF線自上而下穿越DEA線時，如果兩線值還處于0軸以上運行，僅僅只能視爲壹次短暫的回落，而不能確定趨勢轉折，此時是否賣出還需要借助其他指標來綜合判斷。
　　2.當DIF和DEA處于0軸以下時，屬于空頭市場。DIF線自上而下穿越DEA線時是賣出信號，DIF線自下而上穿越DEA線時，如果兩線值還處于0軸以下運行，僅僅只能視爲壹次短暫的反彈，而不能確定趨勢轉折，此時是否買入還需要借助其他指標來綜合判斷。
　　3.柱狀線收縮和放大。壹般來說，柱狀線的持續收縮表明趨勢運行的強度正在逐漸減弱，當柱狀線顔色發生改變時，趨勢確定轉折。但在壹些時間周期不長的MACD指標使用過程中，這壹觀點並不能完全成立。
　　4.形態和背離情況。MACD指標也強調形態和背離現象。當形態上MACD指標的DIF線與MACD線形成高位看跌形態，如頭肩頂、雙頭等，應當保持警惕；而當形態上MACD指標DIF線與MACD線形成低位看漲形態時，應考慮進行買入。在判斷形態時以DIF線爲主，MACD線爲輔。當價格持續升高，而MACD指標走出壹波比壹波低的走勢時，意味著頂背離出現，預示著價格將可能在不久之後出現轉頭下行，當價格持續降低，而MACD指標卻走出壹波高于壹波的走勢時，意味著底背離現象的出現，預示著價格將很快結束下跌，轉頭上漲。
    5.牛皮市道中指標將失真。當價格並不是自上而下或者自下而上運行，而是保持水平方向的移動時，我們稱之爲牛皮市道，此時虛假信號將在MACD指標中産生，指標DIF線與MACD線的交叉將會十分頻繁，同時柱狀線的收放也將頻頻出現，顔色也會常常由綠轉紅或者由紅轉綠，此時MACD指標處于失真狀態，使用價值相應降低。
 
C.隨機指標
壹、概念簡介：
    KDJ全名爲隨機指標(Stochastics)，由美國的喬治*萊恩（George Lane）博士所創，其綜合動量觀念，強弱指標及移動平均線的優點，也是歐美證券期貨市場常用的壹種技術分析工具；它是波動于0—100之間的超買超賣指標，由K、D、J三條曲線組成，在計算過程中主要研究高低價位與收盤價的關系，即通過計算當日或最近數日的最高價、最低價及收盤價等價格波動的真實波幅，充分考慮了價格波動的隨機振幅和中短期波動的測算，KDJ是壹個隨機波動的概念，反映了價格走勢的強弱和波段的趨勢，對于把握中短期的行情走勢十分敏感。 
二、KDJ指標研判的要則
  1.取值：K、D、J三值在20以下爲超賣區，是買入信號；在80以上爲超買區，是賣出信號；在20-80之間爲徘徊區，宜觀望。
  2.K線是快速確認線——數值在90以上爲超買，數值在10以下爲超賣；D線是慢速主幹線——數值在80以上爲超買，數值在20以下爲超賣；J線爲方向敏感線。
  3.通過KDJ與價格背離的走勢，判斷彙價頂底也是頗爲實用的方法：
  a 彙價創新高，而KD值沒有創新高，爲頂背離，應賣出;
  b 彙價創新低，而KD值沒有創新低，爲底背離，應買入;
  c 價格沒有創新高，而KD值創新高，爲頂背離，應賣出;
  d 價格沒有創新低，而KD值創新低，爲底背離，應買入。